4月11日,资本邦了解到,蕉下控股有限公司(蕉下控股)于4月8日向港交所递交招股书,拟在主板上市,中金公司及摩根士丹利为联席保荐人。

蕉下控股是领先的优质城市户外品牌,致力于提供兼具创新科技和美学设计的户外功能产品。品牌拥有多元化产品组合,主要覆盖服装、伞具、帽子、其他配饰、鞋履。

根据灼识谘询,以2021年总零售额及线上零售额计,公司均为中国第一大防晒服饰品牌,分别拥有5.0%及12.9%的市场份额。具体而言,公司通过线上渠道销售优势明显。于往绩记录期间,公司全年线上零售额在中国所有防晒服饰品牌中稳居第一。根据灼识谘询,2021年,防晒服饰的线上零售额超过第二大品牌的5倍。

公司主要销售渠道之一天猫旗舰店的期内付费客户总数由2019年的100万人增至2020年的300万人,并进一步增至2021年的750万人。于2019年、2020年及 2021年,天猫旗舰店的复购率分别为18.2%、32.9%及46.5%。

2019年-2021年,公司收入分别为3.85亿、7.94亿及24.07亿;期内,公司权益持有人应占亏损分别为2320.7万元、77万元及54.72亿元。

蕉下控股非防晒类产品收入由2019年的人民币280万元大幅增至2020年的7650万元,2021年进一步增长五倍以上,达到5亿元,收入贡献率由2019年的0.7%增至2020年的9.6%并进一步增至2021年的20.6%。

资本邦注意到,2019年-2020年,伞具的收入占比分别为86.9%、46.5%及20.8%,收入占比不断下滑。同时服装、帽子和其他配饰的收入占比逐年上升。2021年,服装已成为蕉下控股最大的收入来源,达29.5%。

蕉下控股称,公司经营业绩受产品需求季节性波动的影响。若干产品的销售受季节性影响。例如,防晒产品于第二季度和第叁季度的销售较高,保暖产品于第一季度和第四季度的销售较高。

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