阿里的好日子终于回来了？

作者：Hernanderz 监制：罗超

二季度财报季来到高潮，阿里也拿出了“1+6+N”组织架构调整后的第一份财报。从各项关键指标来看，阿里这一系列改革收到了不错的效果：营收、利润增速都有回升，前者的进步尤为明显；几个主要业务也不乏亮点，尤其是蒋凡挂帅的阿里国际商业集团和蛰伏许久的阿里大文娱。

【资料图】

根据阿里2024财年第一财季（自然年2023年二季度，下文简称Q2）财报，其营收同比增长13.91%至2341.6亿元，归母净利润更是同比大涨50.98%至343.32亿元。根据历史数据，阿里的营收增速创近七个季度新高，净利润的增速则延续了最近几个季度的良好趋势。

从营收结构来看，淘天集团仍是阿里最重要的支柱，占比约为45%。另外几个业务中，阿里国际数字商业集团进步最大，一直挣扎在盈亏线附近的阿里大文娱也迎来突破。相比之下，阿里云、菜鸟和阿里本地生活进步虽然不算太大，但也符合市场预期。

在阿里的各项业务中，淘天集团代表的电商业务地位是无法取代的。

数据显示，Q2淘天集团国内零售客户管理收入同比增长10%，告别了连续四个季度的负增长，也超过了市场预期的8%。虽然阿里早就不再公布GMV，但考虑到收入的增长和二季度大盘的回暖，作为电商老大的淘天集团想必不会落于人后。

对阿里来说，电商是最重要的基本盘，但阿里的营收结构一直在变化，今后也不可能靠电商单核支撑。在调整内部组织架构和财报统计口径后，盒马、银泰百货、高鑫零售等关联业务已经全部和淘天集团“划清关系”，也意味着阿里想让这些业务变得更加独立。

当然了，正如上文所说，在阿里六大业务集团中，阿里国际数字商业和大文娱是Q2最大的惊喜。

其中，阿里国际数字商业集团单季营收同比增长41%至221亿元，远超市场预期。如果剔除基本增长基本停滞的国际批发业务，海外零售营收增速将超过60%。阿里大文娱的营收则录得53.81亿元，同比增长36%，增速仅次于阿里国际数字商业。

被抢走风头的阿里云和菜鸟，其实也不乏亮点。阿里云胜在稳定，Q2总收入同比增长4%至251.23亿元，经调整EBITA利润则同比增长106%至3.87亿元。虽然增速和巅峰期仍有差距，但至少稳住了阵脚。菜鸟则实现了扭亏为盈，34%的营收同比增速也高于上季度的15%。

总的来说，阿里似乎已经熬过了最艰难的日子，希望是曙光就在前方。